Ежегодный список Fintech 100 от CB Insights — это не просто подборка «перспективных стартапов», а срез того, как меняется сама архитектура финансовых сервисов. В выпуске 2025 года особенно заметен сдвиг от пользовательских приложений к инфраструктурным решениям: платежным слоям, embedded finance, AI-first системам управления рисками, автоматизации бэк-офиса и институциональному DeFi.

Если еще несколько лет назад финтех ассоциировался в первую очередь с необанками и мобильными кошельками, то сегодня в центре внимания — компании, которые встраиваются глубоко в финансовые процессы бизнеса и банков. AI здесь перестал быть «фичей» и превратился в базовый слой: от антифрода и кредитного скоринга до бухгалтерии, комплаенса и управления капиталом.

В этой статье мы разберем карту Fintech 100 по ключевым сегментам, которые выделяет CB Insights, и внутри каждого блока подсветим компании, выглядящие наиболее перспективно с точки зрения технологий, бизнес-модели и рыночного контекста. Это не рейтинг и не инвестиционная рекомендация, а попытка понять, где именно сегодня формируется финтех следующего поколения.

Дисклеймер: мнение по поводу карты подготовила редакция «Технократии». Чтобы не пропустить анонс новых материалов подпишитесь на «Голос Технократии» — мы регулярно рассказываем о новостях про AI, а также делимся полезными мастридами и актуальными событиями.

Содержание

1. Выявление и предотвращение мошенничества

2. Кредитование и займы

3. Криптоплатежная инфраструктура

4. Институциональный DeFi

5. Финансовые операции и учет

6. HR и расчет заработной платы

7. Страхование

8. Платежи

9. Банкинг

10. Управление личными финансами

11. Встроенные финансовые сервисы

12. Управление капиталом

13. Автоматизация рабочих процессов

14. Рынки капитала

15. Финальное обобщение карты

Выявление и предотвращение мошенничества

Борьба с финансовым мошенничеством в 2025 году окончательно перестала быть задачей «про галочки» и соответствие базовым требованиям регуляторов. Рост instant-платежей, embedded finance и трансграничных операций сделал классические rule-based системы неэффективными: они плохо масштабируются, дают высокий уровень ложных срабатываний и не успевают за эволюцией атак.

Современный антифрод — это прежде всего AI-first инфраструктура, работающая в реальном времени и анализирующая не отдельные транзакции, а поведение, контекст и цепочки событий. Для банков и финтех-платформ ключевыми метриками становятся не количество заблокированных операций, а снижение false positives, скорость принятия решений и способность адаптироваться к новым паттернам мошенничества без ручной перекалибровки правил.

Отдельный драйвер сегмента — регуляторное давление. Требования к AML, KYC и мониторингу операций ужесточаются во всех регионах, при этом бизнес ожидает от антифрод-систем минимального влияния на пользовательский опыт. В результате рынок движется в сторону интеллектуальных платформ, которые совмещают compliance-функции с продвинутой аналитикой и автоматизацией расследований.

Кто выглядит наиболее перспективно

В списке Fintech 100 от CB Insights в этом сегменте особенно выделяются несколько компаний:

• AMLYZE — платформа, ориентированная на комплексный AML-контур с акцентом на автоматизацию расследований и снижение операционной нагрузки на compliance-команды. Хорошо вписывается в запрос банков и финтехов, работающих в нескольких юрисдикциях.

• Greenlite AI — пример нового поколения AI-native решений, где машинное обучение используется не только для скоринга транзакций, но и для оркестрации всего anti-fraud процесса, включая case-management и объяснимость решений.

• HAWK — платформа с сильным фокусом на real-time мониторинг и поведенческую аналитику, активно используемая в банковском сегменте Европы. Интересна тем, что строит антифрод как модульную инфраструктуру, а не монолит.

• Casap — решение, ориентированное на высоконагруженные платежные сценарии и embedded finance, где скорость реакции критична, а классические AML-подходы не работают.

В целом этот сегмент хорошо иллюстрирует ключевой тренд Fintech 100 2025 года: антифрод перестает быть отдельным продуктом и превращается в фундаментальный слой финансовой инфраструктуры, без которого невозможно масштабирование платежей, кредитования и embedded-моделей.

Кредитование и займы (Lending)

Кредитование остается одним из самых капиталоемких и одновременно самых трансформируемых сегментов финтеха. В 2025 году рынок окончательно уходит от модели «онлайн-анкета + скоринг» в сторону полностью цифровых, AI-управляемых кредитных контуров, охватывающих весь жизненный цикл займа — от оценки заемщика до обслуживания и взыскания.

Ключевое изменение последних лет — смещение фокуса с фронтенда на инфраструктуру. Вместо отдельных lending-приложений появляются платформы, которые встраиваются в экосистемы банков, маркетплейсов и B2B-сервисов, обеспечивая embedded-кредитование «по умолчанию». AI здесь используется не только для скоринга, но и для динамического ценообразования, управления рисками портфеля и автоматизации работы с проблемной задолженностью.

Дополнительный драйвер сегмента — рост альтернативных данных и real-time источников информации. Это позволяет кредиторам принимать решения быстрее и точнее, а также выходить на аудитории, ранее недоступные для классических банковских моделей. В результате кредитование становится менее «банковским» по форме, но более технологичным по сути.

Кто выглядит наиболее перспективно

В блоке Lending на карте Fintech 100 сразу несколько компаний отражают этот инфраструктурный сдвиг:

• CrediLinq — платформа embedded-кредитования для B2B и маркетплейсов, ориентированная на быстрые решения в точке возникновения спроса. Хорошо ложится в тренд «кредит как сервис», встроенный в бизнес-процессы.

• nodo — AI-driven lending-платформа с акцентом на автоматизацию принятия решений и управление рисками в реальном времени. Интересна тем, что позиционируется как модульная система, а не end-user продукт.

• Murphy — решение, фокусирующееся на post-origination этапе: сопровождении кредита, аналитике портфеля и оптимизации доходности. Такой подход особенно востребован у институциональных игроков.

• PostEx — пример платформы, работающей на стыке логистики и кредитования, где финансирование встроено в операционные цепочки бизнеса, а не существует как отдельный продукт.

• Versana — инфраструктурный игрок, ориентированный на корпоративное и институциональное кредитование, включая стандартизацию данных и автоматизацию взаимодействия между участниками рынка.

В целом сегмент Lending в Fintech 100 2025 показывает, что будущее кредитования — это не отдельные кредитные продукты, а невидимая финансовая инфраструктура, встроенная в цифровые сервисы и управляемая данными в реальном времени.

Криптоплатежная инфраструктура

В 2025 году криптоплатежи перестали быть нишевой историей «для энтузиастов» и постепенно превращаются в полноценный расчетный слой для глобальных финансовых потоков. Однако ключевая трансформация происходит не на уровне пользовательских кошельков, а глубже — в инфраструктуре, которая соединяет блокчейн, традиционные платежные системы и бизнес-процессы компаний.

Главный драйвер сегмента — массовое распространение стейблкоинов и рост трансграничных операций. Для бизнеса это означает более быстрые расчеты, снижение издержек и отказ от сложной корреспондентской банковской инфраструктуры. Для финтеха — необходимость строить решения, которые одновременно соответствуют требованиям регуляторов, интегрируются с существующими платежными рельсами и скрывают криптосложность от конечного пользователя.

Еще один важный сдвиг — переход от on/off-ramp решений к комплексным платформам. Современная криптоплатежная инфраструктура включает в себя управление ликвидностью, compliance, FX, маршрутизацию платежей и API для встраивания в продукты банков, маркетплейсов и финтех-приложений. По сути, речь идет о формировании нового платежного бэкбона, работающего параллельно традиционным системам.

Кто выглядит наиболее перспективно

В сегменте криптоплатежной инфраструктуры Fintech 100 2025 выделяет целую группу компаний, работающих именно на уровне «платежных рельс»:

• BVNK — одна из самых заметных платформ для работы со стейблкоинами в B2B-сценариях. Компания строит универсальный слой для приема, хранения и отправки криптоплатежей с фокусом на compliance и корпоративных клиентов.

• Rain — инфраструктурный игрок, соединяющий криптоактивы с карточными платежными сетями. Хороший пример того, как крипта становится невидимой частью привычных платежных сценариев.

• Conduit — платформа для трансграничных расчетов на базе стейблкоинов, ориентированная на бизнес и финтех-компании, работающие в нескольких юрисдикциях.

• Noah — решение, фокусирующееся на международных платежах и денежных переводах, где криптоинфраструктура используется как технологический слой, а не как пользовательский продукт.

• RedotPay и Beam — представители нового поколения платежных провайдеров, для которых блокчейн — это способ ускорить расчеты и снизить издержки, а не самоцель.

Этот блок хорошо иллюстрирует общий тренд Fintech 100: крипта перестает быть отдельным рынком и становится частью платежной инфраструктуры, конкурируя не с банками, а с устаревшими межбанковскими механизмами.

Институциональный DeFi

Институциональный DeFi в 2025 году — это уже не эксперимент на стыке крипты и традиционных финансов, а формирующийся класс регулируемой финансовой инфраструктуры, ориентированной на банки, фонды, управляющие компании и корпоративные казначейства. В отличие от раннего DeFi-рынка, здесь в центре внимания находятся не доходности и протоколы, а контроль рисков, соответствие требованиям регуляторов и интеграция с существующими финансовыми системами.

Ключевой сдвиг последних лет — переход от «децентрализации ради децентрализации» к практичным сценариям: токенизация реальных активов, институциональное кредитование, кастодиальные сервисы и управление ликвидностью. DeFi становится технологическим слоем, который позволяет ускорять расчеты, повышать прозрачность и снижать операционные издержки, не ломая привычные регуляторные контуры.

Важно и то, что в этот сегмент активно заходят крупные институциональные игроки — от управляющих активами до глобальных кастодианов. Это резко повышает требования к надежности, аудитам, юридической структуре и объяснимости операций, превращая Institutional DeFi в «мост» между традиционными рынками капитала и блокчейн-инфраструктурой.

Кто выглядит наиболее перспективно

В Fintech 100 2025 именно этот блок выглядит одним из самых зрелых с точки зрения бизнес-моделей и институционального спроса:

• Securitize — один из ключевых игроков в токенизации традиционных активов. Компания выстраивает полноценную инфраструктуру для выпуска, управления и обращения токенизированных ценных бумаг, ориентируясь на институциональных клиентов и крупные фонды.

• Maple Finance — платформа институционального кредитования в ончейн-среде, делающая ставку на структурированные продукты и контроль рисков. Хороший пример того, как DeFi-архитектура адаптируется под требования корпоративных и фондовых клиентов.

• Komainu — институциональный кастодиан, закрывающий один из главных барьеров для входа крупных игроков в цифровые активы. Фокус на хранении, управлении обеспечением и операциях делает такие компании ключевым элементом Institutional DeFi-стека.

• DigiFT — регулируемая платформа для торговли токенизированными активами, работающая в юрисдикциях с жесткими требованиями к финансовым рынкам. Показательный кейс того, как DeFi-инструменты могут существовать в рамках классического финансового надзора.

• Utila — инфраструктурный провайдер для управления цифровыми активами и операциями казначейств, ориентированный на корпоративный сегмент и фонды, а не на розничных пользователей.

В целом Institutional DeFi в Fintech 100 2025 выглядит не как отдельная «криптокатегория», а как новый слой финансовой инфраструктуры, который постепенно встраивается в рынки капитала, управление активами и корпоративные финансы.

Финансовые операции и учет

Если раньше автоматизация финансовых операций воспринималась как «оптимизация бэк-офиса», то в 2025 году этот сегмент все чаще становится стратегическим контуром управления бизнесом. Рост сложности компаний, распределенных команд, мультивалютных операций и регуляторных требований делает ручное финансовое управление не просто дорогим, а рискованным.

Ключевой сдвиг здесь — переход от классических ERP и FP&A-систем к AI-native платформам, которые не только собирают и консолидируют данные, но и активно участвуют в принятии решений. Генерация прогнозов, сценарное моделирование, контроль отклонений и автоматизация закрытия периодов постепенно перестают быть задачами человека и превращаются в непрерывный машинный процесс.

Еще одна важная тенденция — стирание границы между учетом, финансовым планированием и операционным управлением. Современные решения в этом сегменте работают в режиме near real-time и встраиваются в повседневные процессы бизнеса, а не живут отдельной «финансовой системой», к которой обращаются раз в месяц.

Кто выглядит наиболее перспективно

В блоке Financial operations & accounting Fintech 100 2025 отчетливо виден переход к агентным и AI-ориентированным моделям:

• Abacum — платформа FP&A нового поколения, делающая ставку на автоматизацию планирования и прогнозирования с помощью AI-агентов. Особенно интересна для компаний, где финансовая функция должна работать быстро и без постоянного роста команды.

• Auditoria.AI — решение на стыке финансового учета и интеллектуальной автоматизации. Компания фокусируется на accounts payable и receivable, снижая ручную нагрузку и ускоряя финансовые циклы в крупных организациях.

• Campfire — пример AI-native подхода к бухгалтерии и финансовому учету. Позиционируется как альтернатива тяжелым ERP-системам для технологических компаний, где важны скорость внедрения и гибкость.

• Datricks — платформа финансовой аналитики и контроля, ориентированная на выявление аномалий, рисков и нарушений в сложных финансовых контурах. Особенно востребована в среде крупных корпораций и холдингов.

• Xelix — решение для автоматизации и защиты accounts payable, где AI используется для предотвращения ошибок, мошенничества и переплат в масштабных финансовых операциях.

Этот сегмент хорошо демонстрирует один из главных трендов Fintech 100: финансовая функция перестает быть отчетной и становится управляющей, а AI — ее базовым рабочим инструментом, а не надстройкой.

HR и расчет заработной платы (HR & Payroll)

Сегмент HR & Payroll на карте объединяет компании, которые работают на стыке управления персоналом, выплат и регуляторного соответствия. В центре внимания — автоматизация процессов, связанных с наймом, расчетом вознаграждений и финансовым взаимодействием с сотрудниками и подрядчиками, особенно в распределенных и международных командах.

Общий фокус этого блока — снижение операционной сложности. Компании решают задачи, связанные с локальным трудовым законодательством, налогами, выплатами и администрированием персонала, позволяя бизнесу масштабироваться без пропорционального роста HR- и финансовых команд.

Ключевые компании сегмента

• Bolto
  Платформа для автоматизации найма и управления контрактами, ориентированная на работу с распределенными командами и гибкими форматами занятости.

• Borderless AI
  Решение для управления международным наймом и соответствием требованиям трудового законодательства в разных юрисдикциях. Использует автоматизацию для упрощения сложных HR-процессов.

• Every
  HR-платформа, ориентированная на управление персоналом и операционные процессы внутри компаний. Фокусируется на упрощении повседневных HR-задач.

• Instapay
  Сервис, предоставляющий сотрудникам доступ к заработанным средствам до дня выплаты. Работает в сценариях earned wage access и интегрируется в корпоративные payroll-контуры.

• Jet HR
  Платформа для управления HR-процессами и расчетами с сотрудниками, ориентированная на малый и средний бизнес.

• KHZNA
  Решение для управления выплатами и финансовыми операциями сотрудников, с акцентом на корпоративные и региональные рынки.

• Niural
  Платформа для автоматизации payroll, налогового учета и финансовых операций, используемая при работе с распределенными командами.

• SeamlessHR
  Комплексная HR-платформа для управления персоналом, наймом и внутренними процессами, востребованная у компаний, работающих на развивающихся рынках.

Этот блок показывает, что HR и payroll развиваются как инфраструктурный слой, который берет на себя сложность регулирования, выплат и администрирования, позволяя компаниям сосредоточиться на росте и операционной эффективности.

Страхование

Страховой сегмент на карте представлен компаниями, которые работают с внутренними процессами страхового бизнеса, а не с массовыми пользовательскими продуктами. Основной фокус здесь — автоматизация, аналитика и повышение эффективности ключевых операций: андеррайтинга, обработки заявок, управления полисами и взаимодействия с агентами.

Компании этого блока решают прикладные задачи страховых организаций, снижая зависимость от ручного труда и устаревших процессов. Технологии используются для ускорения принятия решений, повышения точности оценки рисков и стандартизации операций в масштабируемой форме.

Ключевые компании сегмента

• Descartes
  Страховая платформа, специализирующаяся на параметрических страховых продуктах. Использует внешние данные и заранее определенные триггеры для автоматического урегулирования страховых событий, что особенно актуально для климатических и инфраструктурных рисков.

• FurtherAI
  Решение для автоматизации обработки страховых документов и заявок. Компания фокусируется на применении AI для снижения операционной нагрузки и ускорения внутренних процессов в страховых организациях.

• Quandri
  Платформа для управления и оптимизации страховых полисов, ориентированная на брокеров и страховые компании. Основной сценарий — автоматизация изменений и сопровождения действующих договоров.

• Sixfold
  AI-решение для андеррайтинга коммерческих рисков. Используется для поддержки принятия решений при оценке заявок и ценообразовании страховых продуктов.

• Scarlett
  Инструмент для автоматизации работы страховых агентов и брокеров, включая сопровождение клиентов и управление взаимодействием на протяжении жизненного цикла полиса.

Страховой блок показывает, что развитие иншуртеха идет через оптимизацию ядра страховых процессов. Компании этого сегмента усиливают существующих участников рынка, предоставляя им технологические инструменты для работы в более сложной и конкурентной среде.

Платежи

Платежный сегмент на карте отражает один из самых прикладных и конкурентных слоев финтех-рынка. Компании этого блока работают с повседневными денежными потоками бизнеса и пользователей: приемом платежей, маршрутизацией транзакций, локальными методами оплаты и управлением расчетами в разных юрисдикциях.

Объединяющая особенность сегмента — ориентация на конкретные сценарии использования и рынки, а не на универсальные платежные платформы. Многие решения из этого блока развиваются как региональные или отраслевые чемпионы, глубоко интегрированные в локальную платежную инфраструктуру, регуляторную среду и привычки пользователей.

Ключевые компании сегмента

• Aspora
  Платежное решение, ориентированное на упрощение трансграничных расчетов для бизнеса и пользователей, с акцентом на удобство и скорость операций.

• Capi
  Платформа для приема и обработки платежей, фокусирующаяся на цифровых каналах и интеграции с бизнес-приложениями.

• Catena
  Платежный провайдер, работающий с торговыми и онлайн-сценариями, где важны стабильность и масштабируемость расчетов.

• Easebuzz
  Индийская платежная платформа, предоставляющая инструменты для приема платежей, payouts и финансовой автоматизации для бизнеса.

• Enza
  Компания, работающая на стыке банковских и платежных систем, с фокусом на инфраструктуру цифровых платежей в развивающихся рынках.

• FINOM
  Финансовая платформа для малого и среднего бизнеса, объединяющая платежи, управление счетами и операционные финансовые функции.

• Haball
  Платежно-финансовое решение, ориентированное на B2B-сценарии и цепочки поставок, с акцентом на расчеты между компаниями.

• Highnote
  Платформа для управления платежами и карточными программами, используемая для запуска кастомных платежных и финансовых продуктов.

• Payrails
  Платежная платформа для оркестрации и управления сложными платежными потоками, включая несколько провайдеров и методов оплаты.

• PayTic
  Решение для автоматизации reconciliation и управления расчетами между платежными участниками и торговцами.

• Toku
  Платформа для управления подписками и recurring-платежами, ориентированная на SaaS и цифровые сервисы.

• Yaspa
  Платежное решение, совмещающее instant payments и user-friendly сценарии оплаты для онлайн-бизнеса.

• Yuno
  Платформа платежной оркестрации, предоставляющая единый слой для работы с различными платежными методами и провайдерами.

• ZIINA
  Региональный платежный сервис, ориентированный на P2P- и merchant-платежи на локальных рынках.

Платежный блок показывает, что развитие этого сегмента идет через специализацию и глубину, а не через универсальность. Конкурентное преимущество формируется за счет знания локальных рынков, плотной интеграции с бизнес-процессами и способности обслуживать конкретные платежные сценарии без лишней сложности.

Банкинг

В карте Fintech 100 2025 банковский сегмент представлен компактно и показательно. В отличие от платежей или embedded finance, здесь нет широкой палитры инфраструктурных провайдеров или core-платформ. Напротив, CB Insights выделяет ограниченный круг компаний, которые развивают прикладные банковские модели, ориентированные на конкретные аудитории и сценарии использования.

Объединяющий признак этого блока — фокус на вертикальные или региональные банковские продукты, а не на универсальную банковскую инфраструктуру. Такие компании строят банки вокруг четко определенного пользователя, поведения или экосистемы, а не вокруг абстрактной «цифровой трансформации».

Ключевые компании сегмента

• Affinity
  Цифровой банк, ориентированный на сообщества и группы по интересам. Модель Affinity строится вокруг идеи social banking — финансовых продуктов, которые усиливают взаимодействие внутри сообществ и используют социальные связи как элемент пользовательского опыта и вовлеченности.

• interface.ai
  Банк, в основе которого лежит AI-ориентированное взаимодействие с клиентом. inter•face.ai делает ставку на автоматизацию банковских операций и коммуникаций с использованием искусственного интеллекта, формируя банковский опыт, где интерфейс и поддержка изначально проектируются как интеллектуальные.

• Uzum
  Экосистемный игрок, развивающий банковские сервисы в связке с e-commerce и цифровыми услугами на региональном рынке. Банковское направление здесь встроено в более широкую платформу и обслуживает повседневные финансовые сценарии пользователей внутри экосистемы.

В контексте Fintech 100 этот блок показывает, что банковский финтех в 2025 году развивается не через универсальные технологические платформы, а через точечные модели, привязанные к конкретным аудиториям, поведенческим паттернам и экосистемам.

Управление личными финансами (Personal financial management)

Сегмент управления личными финансами в Fintech 100 2025 представлен небольшим, но показательной группой компаний. Все они работают на стыке финансовых данных, пользовательского поведения и повседневных сценариев, помогая пользователям лучше понимать, контролировать и планировать свои финансы.

В отличие от классических банковских продуктов, решения этого блока не фокусируются на транзакциях как таковых. Их ключевая ценность — в аналитике, рекомендациях и формировании финансовых привычек, часто в привязке к конкретным жизненным или профессиональным контекстам.

Ключевые компании сегмента

• Candidly
  Платформа финансового благополучия, ориентированная на сотрудников компаний. Основной фокус — управление студенческими займами, долгами и долгосрочными финансовыми обязательствами в рамках корпоративных программ поддержки.

• Debbie
  Приложение, мотивирующее пользователей к улучшению финансового поведения. Модель строится вокруг поощрения за достижение финансовых целей и формирование устойчивых привычек управления деньгами.

• Grifin
  Сервис автоматизированного инвестирования, привязывающий инвестиционные действия к повседневным расходам пользователя. Решение упрощает вход в инвестиции за счет интеграции с привычными платежными сценариями.

Этот блок показывает, что управление личными финансами в 2025 году развивается через узкие, прикладные сценарии, а не универсальные «финансовые суперприложения».

Встроенные финансовые сервисы (Embedded finance)

Embedded finance — один из самых инфраструктурных сегментов карты. Компании этого блока не работают напрямую с конечным пользователем, а предоставляют финансовые функции в виде сервисов и API для встраивания в продукты банков, финтехов и нефинансовых компаний.

Общий признак всех игроков сегмента — ориентация на «финансы по умолчанию», когда кредитование, платежи или банковские функции становятся частью основного пользовательского или бизнес-процесса, не требуя отдельного финансового интерфейса.

Ключевые компании сегмента

• Banxware
  Платформа embedded-кредитования для B2B-сервисов и маркетплейсов. Позволяет встраивать финансирование непосредственно в бизнес-инструменты для малого и среднего бизнеса.

• BKN301
  Провайдер банковской инфраструктуры и API, ориентированный на запуск финансовых продуктов в разных юрисдикциях. Фокусируется на поддержке платежей и банковских операций через единый технологический слой.

• CredibleX
  Решение для встраивания кредитных продуктов в цифровые платформы, с акцентом на автоматизацию оценки и обслуживания займов.

• Fimple
  Модульная платформа для создания и внедрения финансовых продуктов. Используется как технологическая основа для embedded-банкинга и кастомных финансовых сервисов.

• FISPAN
  Платформа для интеграции банковских сервисов в корпоративные и бухгалтерские системы. Основной сценарий — встраивание банковских функций в ERP и финансовые инструменты бизнеса.

• NYMCARD
  Процессинговая и карточная инфраструктура, позволяющая компаниям запускать собственные платежные и карточные продукты в рамках embedded-моделей.

Сегмент embedded finance в Fintech 100 2025 отражает устойчивый сдвиг к финансовым функциям как части цифровых продуктов, где ключевая роль принадлежит инфраструктуре, а не бренду конечного сервиса.

Управление капиталом (Wealth management)

Сегмент управления капиталом представлен одной из самых насыщенных групп компаний на карте. Это отражает устойчивый спрос на цифровые решения в сфере инвестиций, управления активами и финансового консультирования — как со стороны частных инвесторов, так и со стороны профессиональных участников рынка.

Объединяющая черта этого блока — переход от традиционного wealth management к гибридным моделям, сочетающим автоматизацию, аналитику данных и точечкую персонализацию. Компании сегмента работают с разными уровнями капитала и сценариями: от упрощенного доступа к инвестициям до инфраструктуры для финансовых консультантов и управляющих.

Ключевые компании сегмента

• Alpaca
  Инфраструктурная платформа, предоставляющая брокерские и торговые API. Используется финтех-компаниями и инвестиционными приложениями для запуска собственных инвестиционных продуктов.

• Axyon AI
  Решение для инвестиционной аналитики и управления портфелями с использованием AI. Ориентировано на управляющих активами и институциональных инвесторов.

• Bridgewise
  Платформа инвестиционной аналитики, упрощающая оценку компаний и финансовых инструментов для инвесторов. Фокусируется на интерпретации данных и поддержке инвестиционных решений.

• Conquest Planning
  Инструмент финансового планирования, используемый финансовыми консультантами для работы с клиентами. Основной сценарий — комплексное планирование благосостояния и долгосрочных целей.

• dub
  Платформа социального инвестирования, позволяющая пользователям повторять стратегии других инвесторов. Делает акцент на доступности инвестиционных стратегий и простоте использования.

• Flanks
  Инфраструктурное решение для агрегации инвестиционных данных и портфелей. Используется банками и wealth-провайдерами для консолидации информации по активам клиентов.

• Jump
  Платформа для управления инвестициями и финансовыми данными, ориентированная на профессиональных участников рынка и финансовые организации.

• Lightyear
  Инвестиционное приложение, предоставляющее доступ к финансовым рынкам для частных инвесторов с упором на простоту и прозрачность.

• ModernFi
  Решение для управления ликвидностью и денежными средствами, ориентированное на корпоративных и институциональных клиентов.

• Retrirable
  Платформа финансового планирования, специализирующаяся на пенсионных и долгосрочных инвестиционных сценариях.

• Thndr
  Инвестиционное приложение, ориентированное на розничных инвесторов на развивающихся рынках. Делает ставку на локализацию и доступность инвестиций.

• Wealth.com
  Платформа для управления состоянием и планирования наследства, ориентированная на частных клиентов и консультантов.

• Zocks
  AI-инструмент для автоматизации работы финансовых консультантов, включая подготовку заметок, анализ встреч и сопровождение клиентов.

Сегмент Wealth management в Fintech 100 2025 демонстрирует разнообразие подходов к управлению капиталом: от инфраструктурных API и аналитики до потребительских инвестиционных приложений и инструментов для профессиональных консультантов.

Автоматизация рабочих процессов (Workflow automation)

Сегмент workflow automation в Fintech 100 2025 представлен минимально, но показательно. В него входят компании, которые решают задачу автоматизации внутренних финансовых и операционных процессов, прежде всего в инвестиционных, финансовых и корпоративных командах.

Фокус этого блока — повышение эффективности принятия решений, сокращение ручной работы и стандартизация процессов, которые традиционно зависят от большого количества людей, документов и коммуникаций. Речь идет не о low-code или универсальных автоматизациях, а о специализированных инструментах для финансового контекста.

Ключевые компании сегмента

• Unique
  Платформа, использующая AI для автоматизации внутренних процессов в финансовых организациях. Основной акцент — работа с документами, знаниями и внутренними запросами в среде банков и инвестиционных компаний.

• Upstage
  Компания, развивающая AI-решения для автоматизации сложных рабочих процессов, включая анализ данных и поддержку принятия решений. В контексте финтеха используется для снижения операционной нагрузки и ускорения внутренних процессов.

Этот блок показывает, что автоматизация в финтехе 2025 года концентрируется вокруг узких, высокоценных сценариев, где эффективность напрямую влияет на скорость и качество финансовых операций.

Рынки капитала (Capital markets)

Блок Capital markets отражает интерес к цифровизации процессов, связанных с инвестициями, размещением капитала и работой на публичных и частных рынках. В отличие от wealth management, здесь фокус смещен с конечного инвестора на инфраструктуру и аналитику для профессиональных участников рынка.

Компании этого сегмента работают с данными, моделями и инструментами, которые используются фондами, инвестиционными банками и корпоративными финансовыми командами при принятии стратегических решений.

Ключевые компании сегмента

• 9fin
  Платформа аналитики для рынков долга и кредитных инструментов. Предоставляет структурированные данные и исследования для профессиональных инвесторов, работающих с leveraged finance и корпоративным долгом.

• Claira
  Решение для поддержки инвестиционных и корпоративных финансовых команд, ориентированное на аналитику, моделирование и подготовку сделок. Используется в сценариях, связанных с рынками капитала и стратегическими инвестициями.

Сегмент Capital markets представлен компактно, но отражает устойчивый спрос на инструменты, повышающие прозрачность и скорость работы на финансовых рынках, без ориентации на массового пользователя.

Финальное обобщение карты

Если смотреть на карту целиком, главный вывод очень простой: финтех перестал быть набором «новых банковских приложений» и окончательно стал инфраструктурой для финансовых процессов — внутри компаний, банков, маркетплейсов и цифровых экосистем.

1) Ценность сместилась вглубь: от интерфейсов к «рельсам»

Наиболее плотные и содержательные блоки карты — там, где решаются базовые задачи: платежные потоки, риск и комплаенс, учет, операции, управление капиталом, встроенные финансы. Это те слои, которые:

• масштабируются через интеграции и API,

• становятся стандартом внутри отрасли,

• создают повторяемую ценность для множества продуктов сразу.

2) Специализация выигрывает у универсальности

Карта практически в каждом сегменте показывает один и тот же паттерн: вместо «одной платформы для всего» рынок растет через вертикальные решения — под конкретную отрасль, регион или сценарий. Это видно в платежах, кредитовании, страховании, HR/payroll и даже в банкинге на карте: там выделены именно прикладные модели, а не абстрактные «цифровые банки».

3) AI на карте присутствует не как отдельная категория, а как способ делать процессы дешевле и быстрее

Отдельного «AI-блока» нет, но он читается в логике сегментов: антифрод, автоматизация рабочих процессов, страховой андеррайтинг, финоперации, инструменты для консультантов в wealth. То есть AI здесь выступает как практический ускоритель: снижает ручную нагрузку, помогает принимать решения быстрее, превращает сложные процедуры в повторяемый конвейер.

4) Embedded finance — это уже не тренд, а форма распространения финсервисов

Сегмент встроенных финансов выглядит как отдельный слой рынка: финансовые функции уходят внутрь продуктов и становятся частью основного сценария пользователя. В результате финансовые компании все чаще конкурируют не маркетингом, а тем, насколько легко их сервис можно «вкрутить» в чужой продукт.

5) Банкинг на карте выглядит самым «узким» блоком — и это тоже сигнал

Блок «Банкинг» представлен небольшим числом компаний. Это похоже на симптом зрелости: в банкинге сложнее создавать новые массовые модели, а инновации чаще проявляются через инфраструктурные сегменты вокруг него (платежи, риск, embedded, ops), а не через запуск очередного «необанка».

Вывод

Карта показывает финтех 2025 года как рынок, где побеждает не тот, кто сделал красивее приложение, а тот, кто встроился глубже: в платежные маршруты, учет, риск, комплаенс, операционные процессы и инфраструктуру партнеров.

Компании, которые здесь выглядят наиболее устойчиво, — это те, кто строит «финансовые рельсы» для других: они получают длинный жизненный цикл, высокие switching costs и понятную траекторию масштабирования через интеграции. А там, где остались consumer-ориентированные модели, они почти всегда завязаны на конкретный контекст — сообщество, экосистему или понятный жизненный сценарий.

Если переводить это в одну фразу: финтех становится невидимым — и именно поэтому становится фундаментальным.