Есть 4 способа введения партнёра/инвестора в ООО: купля-продажа/дарение доли, опцион (отсроченная продажа/дарение), увеличение уставного капитала, конвертируемый заём (отсроченное увеличение уставного капитала).

В статье разберём процедуру введения в ООО партнёра/инвестора через увеличение уставного капитала и формулу расчёта номинальной стоимости доли.

В каких случаях введение партнёра/инвестора в ООО осуществляется через увеличение уставного капитала?

Введение партнёра/инвестора в ООО через увеличение уставного капитала осуществляется тогда, когда (1) доли всех участников ООО должны размыться пропорционально, (2) партнёра/инвестора нужно завести в ООО без промедления, (3) получателем инвестиций (вклада партнёра/инвестора) должна являться сама компания, а не кто-то из участников ООО (cash in).

Если партнёра/инвестора нужно завести в ООО с отсрочкой во времени, то для этого используется конвертируемый заём (который предусматривает отсроченное увеличение уставного капитала) или опцион на куплю-продажу/дарение доли (который предусматривает отсроченную куплю-продажу/дарение доли).

Если партнёр/инвестор получает долю в ООО не от всех участников ООО пропорционально, а от кого-то конкретного из участников, и при этом не важно — вклад партнёра/инвестора будет cash in или cash out, то для этого обычно используется купля-продажа/дарение доли или опцион как отсроченная купля-продажа/дарение доли.

Если партнёр/инвестор получает долю от конкретного участника/участников ООО (а не от всех участников пропорционально), но при этом нужно вклад/инвестиции нужно завести инвестиции cash in (то есть внутрь компании), то для этого можно использовать: (1) куплю-продажу/дарение доли, а инвестиции завести через вклад партнёра/инвестора в имущество ООО (для этого в уставе ООО должна предусматриваться возможность непропорционального внесения участниками ООО вкладов в имущество компании), либо (2) через увеличение уставного капитала ООО, при котором и партнёр / инвестор, и участники ООО, доли которых не размываются, вносят вклады в уставный капитал ООО — однако такие участники ООО вносят не рыночные, а номинальные вклады (только лишь в целях поддержания своих долей на прежнем уровне).

Как оформляется заведение партнёра/инвестора в ООО через увеличение уставного капитала?

Заведение партнёра/инвестора в ООО через увеличение уставного капитала регулируется статьёй 19 Закона об ООО.

Cделка по введению партнёра/инвестора в ООО через увеличение уставного капитала всегда оформляется нотариально.

Для оформления сделки нужно сделать следующие итерации:

• партнёр/инвестор подаёт в ООО заявление о принятии его в ООО и внесении вклада (инвестиций) с указанием размера доли в уставном капитале, которую он желает приобрести, общего размера инвестиций (вклада), состава такого вклада (деньги, имущество, имущественные права), порядка и сроков его внесения;

• участники ООО собираются на общее собрание (далее — ОСУ) и на нём голосуют единогласно за принятие партнёра/инвестора в ООО на указанных им в заявлении условиях, на основании принятых решений составляют и нотариально заверяют протокол ОСУ, в котором указывается размер уставного капитала ООО, получаемый в результате его увеличения, размер и состав вносимого партнёром/инвестором вклада (инвестиций), сроки его внесения, размер приобретаемой партнёром/инвестором доли и её номинальная стоимость, а также размер долей участников ООО, получаемый в результате «размытия»;

• далее партнёр/инвестор вносит вклад (инвестиции) в ООО перечислением на расчётный счёт или в натуральном виде в сроки, которые были утверждены протоколом ОСУ (абзацем 5 пункта 2 статьи 19 Закона об ООО предусмотрено, что вклад должен быть внесён не позднее 6 месяцев со дня принятия соответствующего решения ОСУ);

• нотариально оформленный протокол ОСУ вместе с новой редакцией устава ООО (новый размер уставного капитала указывается в уставе ООО) и заявлением по форме Р13014 подаётся на регистрацию в ФНС для внесения соответствующих изменений в ЕГРЮЛ, в том числе в части размытия долей участников компании и предоставления доли партнёру/инвестору.

НЕИЗБЕЖНЫЙ ВОПРОС (!) при увеличении уставного капитала — это расчёт НОМИНАЛЬНОЙ стоимости доли партнёра/инвестора, на которую увеличивается уставный капитал ООО, исходя из известного размера доли, которую партнёр / инвестор хочет получить (важно — сумма инвестиций/вклада при этом вообще не учитывается по причине, которую назовём после описания формулы)

Расчёт номинальной стоимости доли партнёра/инвестора осуществляется по следующей формуле:

A = B * D / (100 — B), где «A» — сумма, на которую увеличивается уставный капитал ООО, она же номинальная стоимость доли, которую планирует получить партнёр/инвестор, «B» — размер доли в уставом капитале ООО (в процентах), которую намерен получить партнёр/инвестор, «D» — текущий размер уставного капитала ООО, «» — умножить, «/» — разделить, «—» — вычитание.

Если в ООО через увеличение уставного капитала входят сразу несколько партнёров/инвесторов, то номинальная стоимость их долей в уставном капитале ООО рассчитывается по следующим формулам:

A1 = B1 * D / (100 — Y1 — Y2),

A2 = B2 * D / (100 — Y1 — Y2),

где «A1» — номинальная стоимость доли, которую намерен получить 1-й партнёр/инвестор, она же сумма, на которую им будет увеличиваться уставный капитал компании, «B1» — размер доли в уставном капитале компании в % (процентах), которую намерен приобрести 1-й партнёр/инвестор, «A2» — номинальная стоимость доли, которую намерен получить 2-й партнёр/инвестор, она же сумма, на которую им будет увеличиваться уставный капитал компании, «B2» — размер доли в уставном капитале компании в % (процентах), которую намерен приобрести 2-й партнёр/инвестор, «D» — текущий размер уставного капитала ООО, «*» — умножить, «/» — разделить, «—» — вычитание.

ВАЖНО: по поводу введения партнёра/инвестора в ООО через увеличение уставного капитала бытует стереотип: что чем больше сумма инвестиций/вклада, тем сильнее размываются доли текущих участников компании. Однако это не так!

Доли текущих участников ООО размываются ровно настолько, насколько они сами этого захотели и прописали в протоколе общего собрания участников — размер инвестиций здесь не играет почти никакой роли.

Законом об ООО (последнее предложение абзаца 4 пункта 2 статьи 19) предусмотрено, что реальная сумма инвестиций (вклада) может насколько угодно превышать номинальную стоимость получаемой инвестором доли в ООО.

Поясню на примере:

Инвестор хочет получить долю в уставном капитале ООО в размере 20 процентов, общий размер уставного капитала ООО составляет 100 тысяч рублей.

Для того чтобы получить указанную долю, инвестор должен увеличить уставный капитал ООО на сумму, рассчитываемую по ранее указанной формуле:

A = B * D / (100 — B), где «A» — сумма, на которую увеличивается уставный капитал ООО, она же номинальная стоимость доли, которую планирует получить партнёр/инвестор «B» — размер доли в уставом капитале компании (в процентах), которую намерен получить партнёр/инвестор, «D» — текущий размер уставного капитала ООО, «» — умножить, «/» — разделить, «—» — вычитание.

Применительно к нашему примеру получается:

20 × 100 000 /( 100 – 20) = 25 000

Итого, 25 тысяч рублей — это та сумма, на которую партнёр/инвестор должен увеличить уставный капитал ООО, чтобы получить долю в размере 20 %

Перепроверяем: если партнёр/инвестор увеличивает уставный капитал на 25 тысяч рублей, то его размер после увеличения становится 125 тысяч рублей. 25 тысяч рублей составляет 20% от 125 тысяч рублей. Всё верно.

Так вот по закону для того, чтобы партнёр/инвестор получил долю в размере 20%, размер вклада/инвестиций должен составить не менее 25 тысяч рублей. При этом, он может быть либо равен 25 тысячам рублей, либо быть сколько угодно больше указанной суммы(верхний предел не определён).

То есть для получения доли в размере 20% номинальной стоимостью 25 тысяч рублей инвестор должен внести вклад/инвестиции в размере, равном или превышающем 25 тысяч рублей. Всё, что больше 25 тысяч рублей, не размывает доли других участников компании и идёт в оплату приобретаемой инвестором доли.

Не нужно опасаться больших сумм инвестиций — повторюсь, они размоют доли основателей ровно настолько, насколько они сами это позволят и пропишут в протоколе общего собрания участников.

По этой причине сумма инвестиций/вклада и не учитывается в ранее приведённых формулах расчёта размере номинальной стоимости доли партнёра/инвестора.

Более подробно о способах и тонкостях заведения партнёра/инвестора в ООО можно почитать в моей книге «Стартап и инвестор: правила игры».

Какие документы также нужно/полезно составить при заведении партнёра/инвестора в ООО через увеличение уставного капитала

Сейчас уже совершенно обыденной практикой (и это хорошо) стало оформление между новым партнёром/инвестором и текущими участниками ООО корпоративного договора, который в дополнение к уставу ООО регулирует множество аспектов взаимоотношений указанных лиц.

Корпоративный договор является надстройкой и дополнением к уставу ООО. В корпоративном договоре, как правило, прописываются временные взаимные обязанности партнёров, ограничения прав, особенности реализации прав и обязанностей, меры ответственности и так далее. Поскольку далеко не все аспекты взаимоотношений партнёров можно прописать в уставе ООО, используется корпоративный договор. Корпоративных договоров в компании может быть сколько угодно много, главное — чтобы они не противоречили друг другу. Корпоративные договоры не нужно заверять у нотариуса.

Внесение изменений в устав ООО при вхождении нового партнёра/инвестора в ООО также частая практика, поскольку при появлении в компании нового человека некоторые ранее существовавшие «правила игры» могут стать неактуальными или неэффективными и вместо них нужно установить новые правила (с учётом нового состава и специфики взаимоотношений партнёров).

С перечнем вопросов, которые необходимо обсудить партнёрам перед введением в ООО нового партнёра/инвестора и ответы на которые кладутся в основу нового устава ООО и корпоративного договора, можно ознакомиться здесь. На практике мы используем перечень из 50 вопросов, которых более чем достаточно, чтобы составить оптимальную матрицу рисков и закрыть её с помощью корпоративного договора и устава ООО.

Также помимо новой редакции устава и корпоративного договора, на практике при вхождении в ООО нового партнёра/инвестора нередко оформляются опционы, которые защищают партнёров и компанию от неисполнения новым партнёром/инвестором или иным участником ООО своих обязательств (обещаний).

Так, например, если партнёр/инвестор не исполнит свою обязанность по перечислению компании той или иной суммы, с помощью опциона можно быстро и без суда (с участием только нотариуса) забрать обратно его долю (или часть его доли) и таким образом вывести нерадивого партнёра/инвестора из компании. Такой опцион называется обратным.

С помощью обратного опциона можно обеспечить исполнение практически любых обязательств (обещаний) партнёров, если их исполнение/неисполнение можно будет достоверно подтвердить перед нотариусом. Опционы сейчас — это наиболее эффективные инструменты обеспечения дисциплины в среде бизнес-партнёров. Пренебрегать этим инструментом в бизнесе очень опрометчиво.

На этом, чтобы не перегружать информацией статью, я её заканчиваю.

Если у вас есть вопросы или запрос на оформление сделки по введению в ООО нового партнёра/инвестора, можете обращаться по следующим контактным данным:

t.me/eriabov evrcapital@gmail.com